Постановление Городской Думы г. Калуги от 28.02.2002 № 52
Об утверждении Концепции совершенствования инвестиционной политики муниципального образования "Город Калуга"
РОССИЙСКАЯ ФЕДЕРАЦИЯ ГОРОДСКАЯ ДУМА Г. КАЛУГИ ПОСТАНОВЛЕНИЕ 28 февраля 2002 г. N 52 ОБ УТВЕРЖДЕНИИ КОНЦЕПЦИИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ МУНИЦИПАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ "ГОРОД КАЛУГА" В соответствии со ст. 30 Устава муниципального образования "ГородКалуга" Городская Дума г. Калуги ПОСТАНОВИЛА: 1. Утвердить Концепцию совершенствования инвестиционной политикимуниципального образования "Город Калуга" (приложение N 1). 2. Городской Управе муниципального образования "Город Калуга"подготовить комплекс мероприятий, направленных на разработку стратегииразвития города и ключевых направлений инвестиционной политики всоответствии с основными положениями Концепции. 3. Управлению делами Городской Управы издать брошюройинформационно-теоритическую часть Концепции и рекомендовать к изучениюи использованию в работе руководителям структурных подразделенийГородской Управы и Городской Думы, муниципальных учреждений иорганизаций, промышленных предприятий, муниципального образования"Город Калуга". 4. Настоящее Постановление вступает в силу с момента егоофициального опубликования (обнародования). 5. Контроль за исполнением настоящего Постановления возложить накомитеты Городской Думы г. Калуги по бюджетно-финансовой и налоговойполитике (Ефремов А.А.) и комплексному развитию города и городскомухозяйству (Яковлев В.В.). Председатель Городской Думы А.Г.Иванов КОНЦЕПЦИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ МО "ГОРОД КАЛУГА" февраль 2002 СОДЕРЖАНИЕ 1. Введение...........................................4 - Цели настоящего исследования.....................4 - Основные задачи..................................4 - Объективные ограничения..........................5 - Источники информации.............................6 2. Краткое резюме.....................................7 3. Дифференцирующие факторы инвестиционной привлекательности.................................12 - Платежеспособность..............................14 - Существующие типы инвесторов и их характеристики..................................16 - Как определить оптимальный тип инвесторов для предприятия.................................18 - Стадии развития предприятия.....................19 - Соответствие типа инвестора стадии развития предприятия............................20 - Потенциально доступные финансовые инструменты.....................................21 - Инвестиционные приоритеты финансовых инвесторов......................................22 - Инвестиционные приоритеты стратегических инвесторов......................................23 - Стратегические или финансовые инвесторы: плюсы и минусы..................................24 - Какой тип инвестора больше соответствует потребностям предприятий города.................25 - Стратегические - финансовые инвесторы. Как установить приоритет в инвестиционной политике........................................26 - Ромб Портера: составляющие конкурентоспособности города....................29 - Выводы с позиции конкурентоспособности..........30 4. Образ города......................................34 - Фактор отношений предприятий, инвесторов и органов местного самоуправления...............35 - Объект управления - ожидания инвесторов и предприятий...................................36 - Объект управления - доля внутренних инвестиций......................................37 5. Рекомендации в области совершенствования инвестиционной политики...........................38 - Ключевые направления инвестиционной политики........................................38 1. ВВЕДЕНИЕ ЦЕЛЬ НАСТОЯЩЕГО ИССЛЕДОВАНИЯ: Выявить достоинства и недостатки текущей инвестиционной политикимуниципального образования "Город Калуга" и предложить основныенаправления ее совершенствования. ОСНОВНЫЕ ЗАДАЧИ: 1. Сформулировать ключевые направления совершенствованияинвестиционной политики органов местного самоуправления муниципальногообразования "Город Калуга". 2. Сформулировать предварительную экспресс-оценку инвестиционнойпривлекательности г. Калуги на базе объективных показателей иэкспертных заключении. 3. Сформулировать ряд конкретных предложений для Программыстимулирования инвестиций в г. Калуге. ОБЪЕКТИВНЫЕ ОГРАНИЧЕНИЯ: - Настоящая Концепция сформулирована на базе открытых источников информации, без масштабного интервьюирования субъектов инвестиционных процессов в городе. В этой связи все выводы, содержащиеся в данном исследовании, являются предварительными и нуждаются в дополнительном подтверждении. - Концепция разработана с целью содействия программам привлечения инвестиций, которые уже реализуются в городе. Наибольшее внимание в исследовании уделено направлениям и подходам, которые пока не нашли должного отражения в инвестиционной политике органов местного самоуправления и могут существенно усилить активность инвестиционных процессов в городе. - Учитывая, что ряд необходимых направлений Концепции (в частности, анализ стадий развития предприятий города) не могли быть выполнены с должной степенью глубины (это требует дополнительных затрат и времени), часть рекомендаций носят общий характер и должны быть дополнены планом конкретных мероприятий после проведения соответствующего анализа. ИСТОЧНИКИ ИНФОРМАЦИИ - Интервью с сотрудниками Комитета инвестиций, внешнеэкономических и межрегиональных связей Департамента экономики Администрации Калужской области, руководителями промышленных предприятий города. - Фактографическая и аналитическая информация, разработанная Комитетом экономики и промышленности Городской Управы МО "г. Калуга", а также из открытых источников. - Консультации сотрудников компании "ПРО-ИНВЕСТ-КОНСАЛТИНГ" (г. Москва) и "Центра инвестиционных технологий" (г. Калуга) по результатам аналогичных исследований г. Брянска, Великого Новгорода, Нижнего Новгорода и др. 2. КРАТКОЕ РЕЗЮМЕ 1. Единого подхода к определению инвестиционной привлекательностине существует. Все подходы в той или иной степени оцениваютинвестиционный климат - базовые условия (базовый уровень рисков)ведения инвестиционной деятельности в регионе - социально-политическиефакторы (риски), законодательно-нормативные,организационно-экономические, состояние судебной системы и т.п. Этипороговые составляющие интересуют всех инвесторов, независимо от ихинвестиционных приоритетов. 2. Существуют дифференцирующие составляющие инвестиционнойпривлекательности, важность которых не одинакова для различныхкатегорий инвесторов. Кредиторов интересует платежеспособность города,прямы; финансовых инвесторов - потенциал роста стоимости бизнесаобъектов инвестиций, стратегических инвесторов специальные факторы иресурсы, усиливающие его стратегическую позицию (рынки сбыта, звеньяпроизводственных процессов и т.п.). 3. Составляющими инвестиционной привлекательности являются: * Казовый уровень: инвестиционный климат * Дифференцирующий уровень: А). Платежеспособность города (важно для кредиторов субъекта РФ); В). Конкурентоспособность города - наличие конкурентоспособных предприятий с большим потенциалом роста (важно для прямых финансовых инвесторов); С). Наличие специальных факторов и ресурсов (важно для стратегических инвесторов). * Субъективные факторы: Как базовый, так и дифференцирующий уровень можно рассматривать с позиций объективных показателей и/или субъективных экспертных оценок потенциальных инвесторов - их ожиданий относительно возможности реализовать в городе свои инвестиционные стратегии. 4. Субъективные факторы имеют более важное значение, посколькуинвесторы, как правило, неадекватно оценивают объективные факторы.Чтобы повысить эффективность инвестиционной политики, необходимо четкопонимать ожидания инвесторов и предприятий - объектов инвестиций. 5. Существует огромный разрыв ожиданий и понимания инвестиционныхпроцессов со стороны инвесторов и предприятий города. Предприятиязаявляют о потребности в инвестициях, но не знают различий междутипами инвесторов и предъявляемыми ими требованиями. Главное - они незнают, насколько данный тип инвестора соответствует интересампредприятия. 6. Не любой тип инвестора подходит предприятию. Необходимопризнать: с точки зрения развития бизнеса (наличия стратегии, уровняпроизводительности, квалификации менеджмента, отлаженностибизнеспроцессов) подавляющее большинство предприятий города находитсяна ранних стадиях развития. В этом случае у предприятий нет другойальтернативы, кроме привлечении рискового капитала посредствомчастного размещения акций. Носителями рискового капитала являютсяпрямые финансовые инвесторы. Исходя из составляющих инвестиционной привлекательности, можносформулировать объекты инвестиционной политики органов местногосамоуправления (в порядке приоритетности) (таблица 1): Таблица 1. Объекты инвестиционной политики------------------------T--------------------------------¬¦ Объект ¦ Комментарий ¦+-----------------------+--------------------------------+¦ Имидж города ¦ Является наиболее приоритетным ¦¦ ¦ объектом, поскольку реальные ¦¦ ¦ инвестиционные решения ¦¦ ¦ инвесторами принимаются на ¦¦ ¦ основе субъективных ¦¦ ¦ предпочтений ¦+-----------------------+--------------------------------+¦ Инвестиционный климат ¦ Фактор важен для всех без ¦¦ ¦ исключения категорий ¦¦ ¦ инвесторов ¦+-----------------------+--------------------------------+¦ Конкурентоспособность ¦ Одновременное воздействие на ¦¦ ¦ инвестиционный климат и ¦¦ ¦ конкурентоспособность города ¦¦ ¦ производит наибольший ¦¦ ¦ синенергетический эффект. ¦¦ ¦ Конкурентоспособность - это ¦¦ ¦ потенциал роста предприятий ¦¦ ¦ города, из чего следует их ¦¦ ¦ привлекательность для ¦¦ ¦ финансовых инвесторов. ¦+-----------------------+--------------------------------+¦ Платежеспособность ¦ Фактор важен для потенциальных ¦¦ ¦ кредиторов, но малозначим для ¦¦ ¦ финансовых и стратегических ¦¦ ¦ инвесторов ¦+-----------------------+--------------------------------+¦ Наличие специальных ¦ Фактор значим для ¦¦ факторов и ресурсов ¦ стратегических инвесторов, но ¦¦ ¦ трудно управляем и ¦¦ ¦ прогнозируем со стороны ¦¦ ¦ органов местного ¦¦ ¦ самоуправления (это определяет ¦¦ ¦ более низкий приоритет в ¦¦ ¦ иерархии) ¦L-----------------------+--------------------------------- 7. Инвестиционная политика органов местного самоуправлениядолжна, в первую очередь, учитывать интересы прямых финансовыхинвесторов, поскольку: * 95% предприятий города нуждаются именно в рисковом капитале, носителем которого выступай прямые финансовые инвесторы; * финансовые инвесторы заинтересованы в росте стоимости бизнеса предприятий, в которые они инвестировали, а это отвечает интересам города (повышает его конкурентоспособность); * стратегия финансовых инвесторов более прозрачна и более предсказуема, что отвечает интереса органов местного самоуправления. 8. При взаимодействии со стратегическими инвесторами политикаорганов местного самоуправления должна быть направлена на то, чтобыстимулировать размещение на территории города основного производства,НИОКР и сервисных служб. 9. Наличие предприятий, обладающих потенциалом роста, отвечаетзадаче повышения конкурентоспособности города. Главная составляющаяконкурентоспособности города - наличие сильных корпораций, способныхконкурировать в глобальном масштабе. Согласно теории Портера(Гарвардская бизнес-школа), составляющими конкурентоспособностирегиона являются: * условия для конкуренции и стратегического развития предприятий; * наличие кластеров и уровень развития отраслей, поддерживающих базовые отрасли; * условия для факторов производства; * условия спроса на продукцию городских предприятий и компаний, которая может быть востребована на потребительском рынке. 10. С точки зрения конкурентоспособности одним из главныхфакторов успеха является уровень инноваций. Инновационный уровеньпредприятий в современных условиях - это не наличие инновационногопродукта. Это уровень инноваций во всех без исключения звеньяхтехнологической цепочки и бизнес-процессах. 11. Проведенный анализ нормативно-правовых актов г. Калуги вобласти инвестиций, а также мероприятий в области инвестиционнойполитики выявил следующие позитивные и негативные особенности: Позитивные особенности: * в городе существует достаточно развитая нормативно-правовая база в области инвестиций, активно используются административные и налоговые возможности стимулирования инвестиций; * активно идут процессы разработки и отбора приоритетных инвестиционных проектов; * на территории города создана достаточно развитая финансовая инфраструктура; * органы местного самоуправления заинтересованы в постановке практической задачи пойти в первую десятку городов России но показателю общего объема инвестиций, привлеченных из внешних источников. Негативные особенности: * проводимой инвестиционной политике в городе не хватает системности и понимания основных составляющих инвестиционной привлекательности. Инвестиционная политика не может быть эффективной, если нет четкой концепции развития города на длительную перспективу; * органы местного самоуправления уделяют больше внимания "операционным" инструментам инвестиционной политики (льготы, отбор проектов, разбор конкретных конфликтов и т.п.). Недостаточно внимания уделяется просветительской работе и созданию условий для эффективного развития предприятий. Направления, связанные с повышением инновационности и конкурентоспособности предприятий, практически не отражены в представленных мероприятиях; * использование нормативных и административных инструментов не учитывает, какие типы инвесторов необходимы предприятиям города, при выборе приоритетных проектов, в большей степени, используются формальные признаки, слабо учитывающие стратегическую направленность и конкурентоспособность предприятий. Учитывая вышесказанное, ключевыми направлениями инвестиционнойполитики города должны стать: 1. Мероприятия по улучшению инвестиционного климата 1.1. Разработка Концепции развития города, включающей принципы инвестиционной политики и инвестиционные приоритеты; 1.2. Совершенствование нормативно-правовой базы г. Калуги в области инвестиций; 1.3. Внедрение цивилизованных принципов корпоративных отношений; 1.4. Повышение информационной открытости и прозрачности отношений; 1.5. Устранение барьеров для начала работы инвесторов и сопровождение их деятельности. 2. Повышение платежеспособности города 2.1. Персональная работа с претендентами на бюджетное кредитование; 2.2. Повышение эффективности бюджетной политики органов местного самоуправления. 3. Повышение конкурентоспособности города и содействие развитиюбизнеса предприятий 3.1. Развитие нормативно-правовой базы г. Калуги в части мер по повышению конкурентоспособности города; 3.2. Содействие развитию бизнеса предприятий города; 3.3. Повышение уровня инновационности предприятий города; 3.4. Развитие инфраструктуры венчурного финансирования; 3.5. Повышение квалификации менеджмента. 4. Стимулирование стратегических инвесторов размещать основнойбизнес на территории города 5. Создание более благоприятного имиджа города 3. ДИФФЕРЕНЦИРУЮЩИЕ ФАКТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТИ ЧТОБЫ ОПИСАТЬ ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПОЛИТИКУ ОРГАНОВ МЕСТНОГО САМОУПРАВЛЕНИЯ В ЧАСТИ ДИФФЕРЕНЦИРУЮЩИХ ФАКТОРОВ, НЕОБХОДИМО ЧЕТКО ПОНИМАТЬ ПРЕДПОЧТЕНИЯ РАЗЛИЧНЫХ ТИПОВ ИНВЕСТОРОВ ФАКТОРЫ, СОСТАВЛЯЮЩИЕ ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ГОРОДА (см. Первоисточник) ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬ ГОРОДА Риски неплатежеспособности - это меры неопределенности кредиторовпо отношению к возможности города вовремя обслуживать и погашатьзаймы. Объект оценки - показатели эффективности использования финансовыхсредств бюджета г. Калуги и его устойчивое исполнение. Органы местного самоуправления могут влиять на эти риски: (а)политикой рационального использования средств бюджета г. Калуги; (б)надежной кредитной историей. ФАКТОРЫ, СОСТАВЛЯЮЩИЕ ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ГОРОДА (см. Первоисточник) СУЩЕСТВУЮЩИЕ ТИПЫ ИНВЕСТОРОВ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКИ Классификация инвесторов по профессиональному уровню икорректности намерений: * профессионалы - профессиональные компании (финансовые компанииили промышленные корпорации) или частные лица, владеющие специальнымизнаниями и квалификацией в области принятия инвестиционных решений иуправления инвестициями, и принимающие решения на базе четкосформулированных инвестиционных приоритетов. * непрофессионалы - крупные или мелкие нефинансовые компании стуманными специфическими критериями принятия инвестиционных решений,не имеющие в своей организационной структуре четкий системы принятияинвестиционных решений и контроля над их эффективностью. К сожалению,многие крупные российские промышленные компании (и даже банки)являются типичными непрофессиональными инвесторами. В особеннойстепени это относится к периоду приватизации и первичному переделусобственности. * мародеры - компании с сомнительными целями, осуществляющиевыкуп акций через банкротство с дальнейшим выводом активовпредприятия. Данный тип инвесторов получил сильное развитие в России всвязи с несовершенством законодательства о банкротстве. ПРИ ФОРМИРОВАНИИ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ ОРГАНЫ МЕСТНОГО САМОУПРАВЛЕНИЯ МОГУТ УЧИТЫВАТЬ И ИЗУЧАТЬ ОЖИДАНИЯ ТОЛЬКО ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ СУЩЕСТВУЮЩИЕ ТИПЫ ИНВЕСТОРОВ И ИХ ХАРАКТЕРИСТИКИ Классификация инвесторов в части стратегических инвестиционныхприоритетов: * финансовые инвесторы - банки, финансовые или промышленныекомпании, рассматривающие объекты инвестиций с позиций роста стоимостибизнеса. Критерий эффективности инвестиций - рентабельноинвестированного капитала: - портфельные инвесторы - финансовые инвесторы, приобретающие незначительные пакеты акций и не предполагающие активно вмешиваться в управление акционерной компанией; - фонды прямых инвестиций - финансовые инвесторы, приобретающие значительные пакеты акций с целью контролировать эффективность сделанных инвестиций. * стратегические инвесторы - крупные банки или промышленныепредприятия, рассматривающие объекты инвестиций не с позиций ростастоимости бизнеса, а в качестве получения дополнительных специфическихвозможностей развития основного бизнеса. Классификация инвесторов по институциональному признаку: * институциональные инвесторы - банки, фонды (включая пенсионныефонды) и т.п.; * частные инвесторы - физические лица, участвующие винвестиционных процессах: - частные портфельные инвесторы, управляющие собственным инвестиционным портфелем; - учредители компаний, предприниматели, финансирующие рисковые проекты на начальных стадиях НЕ ЛЮБОЙ ТИП ИНВЕСТОРА ПОДХОДИТ ПРЕДПРИЯТИЮ КАК ОПРЕДЕЛИТЬ ОПТИМАЛЬНЫЙ ТИП ИНВЕСТОРА ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НЕ ЛЮБОЙ ТИП ИНВЕСТОРА СООТВЕТСТВУЕТ ИНТЕРЕСАМ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭТО ЗАВИСИТ ОТ СТАДИИ РАЗВИТИЯ ДАННОГО ПРЕДПРИЯТИЯ СТАДИИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ --------------------------------------------------------------------¬ ¦ 1. Стадия зарождения бизнеса. На этой стадии имеется только ¦ ¦ бизнес-идея, результаты НИОКР и патенты или, иногда, образцы ¦ ¦ продукции. Группа лиц - инициаторов проекта. Возможно ¦ ¦ зарегистрировано юридическое лицо, менеджмент не сформирован, а ¦ ¦ бизнес-процессы не определены. ¦ L-------------------------------T------------------------------------ ¦ --------------------------------+-----------------------------------¬ ¦ 2. Начальная стадия. Компания только что создана, произведена ¦ ¦ первая продукция, делается попытки вымести ее на рынок, операции ¦ ¦ незначительны, компания убыточна, бизнес-процессы не отработаны, ¦ ¦ регулярные функции менеджмента только начинают формироваться. ¦ L-------------------------------T------------------------------------ ¦ --------------------------------+-----------------------------------¬ ¦ 3. Стадии раннего развития. Компания осуществляет операции и их ¦ ¦ объем растет. Организовано производство и сбыт продукции. ¦ ¦ Бизнес-процессы сформированы, но не окончательно, идет ¦ ¦ интенсивный поиск лучшей практики. Менеджмент имеет опыт работы, ¦ ¦ но нуждается в повышении квалификации и эффективности. Компания ¦ ¦ может иметь незначительную прибыль. ¦ L-------------------------------T------------------------------------ ¦ --------------------------------+-----------------------------------¬ ¦ 4. Стадия расширения. Объемы производства и сбыта растут, ¦ ¦ операции прибыльны. Компания является одним из лидеров на ¦ ¦ обслуживаемом рынке и осуществляет активное расширение бизнеса ¦ ¦ посредством выхода на новые рынки, выпуска новой продукции или ¦ ¦ поглощения смежных предприятий. Бизнес-процессы хорошо отработаны ¦ ¦ и могут быть перенесены на другие подразделения или предприятия ¦ ¦ (масштабирование лучшей практики). Эффективный менеджмент, вес ¦ ¦ основные функции управления выполняются. Квалифицированный ¦ ¦ управленческий персонал. Возможно, менеджмент имеет недостаточный ¦ ¦ опыт управления ростом бизнеса. Хорошая история развития. ¦ L-------------------------------T------------------------------------ ¦ --------------------------------+-----------------------------------¬ ¦ 5. Стадия зрелости. Хорошо управляемая, прибыльная и быстро ¦ ¦ растущая компания. Лидер или один из лидеров отрасли. ¦ ¦ Высококвалифицированный менеджмент и эффективные бизнес-процессы. ¦ ¦ Опыт успешного привлечения капитала посредством частного ¦ ¦ размещения акций инвесторам с хорошей репутацией. Впечатляющая ¦ ¦ история развития. ¦ L-------------------------------------------------------------------- СООТВЕТСТВИЕ ТИПА ИНВЕСТОРА СТАДИИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ---------¬ -------------¬ -------------------------------------¬ ¦ Ранняя +--+ ЗАРОЖДЕНИЕ +-----+ Финансирование столь ранней ¦ ¦ стадия ¦ ¦ БИЗНЕСА ¦ ¦ стадии развития может быть ¦ L--------- L-----T------- ¦ обеспечено только учредителями ¦ ¦ ¦ компании, и, возможно, частными ¦ ------+------¬ ¦ предпринимателями, имеющими опыт ¦ --------+ НАЧАЛЬНАЯ +-----+ в инвестируемой области. ¦ ¦ ¦ СТАДИЯ +---¬ ¦ На начальной стадии в редких ¦ ----+----¬ L-----T------- ¦ ¦ случаях финансирование может ¦ ¦ Стадия ¦ ------+------¬ ¦ ¦ осуществляться венчурными фондами, ¦ ¦ роста +--+ РАННЕЕ +---+ ¦ которые специализируются в данной ¦ L---T----- ¦ РАЗВИТИЕ ¦ ¦ ¦ отрасли и финансируют Start Up ¦ ¦ L-----T------- ¦ ¦ бизнес. ¦ ¦ ------+------¬ ¦ L------------------------------------- L-------+ РАСШИРЕНИЕ +-T-+ -------------------------------------¬-------------¬ L-----T------- ¦ ¦ ¦ На стадии раннего развития ¦¦ Стадия ¦ ------+------¬ ¦ L-+ компания уже может представлять ¦¦ поглащения ¦ ¦ ЗРЕЛОСТЬ +-+ ¦ интерес для инвесторов, ¦L------T------ L----T-------- ¦ ¦ осуществляющих прямое рисковое ¦ L------------- ¦ ¦ финансирование. К таковым ¦ ¦ ¦ относятся венчурные фонды и фонды ¦ ¦ ¦ прямых инвестиций. На стадии ¦ ¦ ¦ расширения интерес к ¦ ¦ ¦ инвестированию в компанию могут ¦ ¦ ¦ также иметь некоторые ¦ ¦ ¦ институциональные инвесторы: ¦ ¦ ¦ банки и фонды. ¦ ¦ L------------------------------------- ¦ -------------------------------------¬ ¦ ¦ На стадии зрелости компания может ¦ ¦ ¦ осуществить публичное размещение ¦ +---+ акций. Также на этой стадии ¦ ¦ ¦ развития акции компании могут ¦ ¦ ¦ приобретать институциональные ¦ ¦ ¦ инвесторы, включая пенсионные ¦ ¦ ¦ фонды. Первоначальные инвесторы, ¦ ¦ ¦ которые осуществляли ¦ ¦ ¦ финансирование компании на более ¦ ¦ ¦ ранних стадиях, могут предпочесть ¦ ¦ ¦ выйти из бизнеса и продать свои ¦ ¦ ¦ акции посредством публичного ¦ ¦ ¦ размещения, либо путем продажи ¦ ¦ ¦ стратегическим инвесторам или ¦ ¦ ¦ менеджменту компании. ¦ ¦ L------------------------------------- V НЕОБХОДИМО ПРИЗНАТЬ: С ТОЧКИ ЗРЕНИЯ РАЗВИТИЯ БИЗНЕСА ПОДАВЛЯЮЩЕЕ БОЛЬШИНСТВО РОССИЙСКИХ КОМПАНИЙ НАХОДИТСЯ НА РАННИХ СТАДИЯХ РАЗВИТИЯ ПОТЕНЦИАЛЬНО ДОСТУПНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ * Средние и крупные российские предприятия, как правило,характеризуются следующими характеристиками: - Неустойчивое финансовое положение; - Отсутствие ясной стратегии развития; - Отсутствие возможности предоставить ликвидное обеспечение банкам для получения займов; - Отсутствие квалифицированных специалистов в области корпоративных финансов, имеющих профессиональный опыт привлечения капитала; - Находятся в фазе развития, характеризуемой максимальным риском. Соотношение финансовых инструментов по показателям "доходность/риск" (см. Первоисточник) НАИБОЛЕЕ ДОСТУПНЫМ ИНСТРУМЕНТОМ ДЛЯ БОЛЬШИНСТВА ПРЕДПРИЯТИЙ РОССИИ ЯВЛЯЕТСЯ РАЗМЕЩЕНИЕ ОБЫКНОВЕННЫХ АКЦИЙ. ВСЕ ОСТАЛЬНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ НЕ СООТВЕТСТВУЮТ УРОВНЮ РИСКА, ПРИСУЩИХ СТАДИИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ. ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРИОРИТЕТЫ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТОРОВ Приоритеты финансовых инвесторов: * Наличие работоспособной бизнес-модели и стратегии, обеспечивающей высокий потенциал роста (IRR=35% и более); * Менеджмент, способный успешно реализовать стратегию роста и обеспечить реализацию потенциала компании; * Возможность активного мониторинга, влияния и контроля над использованием инвестиций; * Наличие надежной стратегии выхода. Стратегия финансовых инвесторов: рост стоимости бизнеса и выход из него через 5-7 лет (см. Первоисточник) ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ПРИОРИТЕТЫ СТРАТЕГИЧЕСКИХ ИНВЕСТОРОВ --------------------------------------------¬ ¦ Приоритеты стратегических инвесторов; ¦ ¦ ¦ ¦ * Усиление стратегического присутствия на ¦ ¦ рынке и стратегической позиции; ¦ ¦ * Повышение эффективности операций: ¦ ¦ - Увеличение объема продаж, ¦ ¦ - Сокращение издержек; ¦ ¦ * Ликвидация потенциального конкурента. ¦ L-------------------------------------------- Главный приоритет для стратегического инвестора наличие у предприятия - потенциального объекта инвестиций, производственных активов необходимого качества и/или сбытовой сети способных быть встроенными или дополнить цепочку создания стоимости стратегического инвестора, центр, которой может быть за пределами данного региона; Основными способами приобретения бизнеса стратегическими инвесторами являются слияния и поглощения. В России не было прецедентов стратегических инвестиций в фирме слияния, так как слияние предполагает сопоставимый уровень развития бизнеса и размеров компаний; Многие из имеющихся примеров стратегических инвестиций в российские предприятия осуществленных в форме поглощений, зачастую приводили к негативным последствиям. СТРАТЕГИЧЕСКИЕ ИЛИ ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТОРЫ: ПЛЮСЫ И МИНУСЫ Стратегические инвесторы Финансовые инвесторы * Облегчают доступ к заемному * Дают возможность использовать капиталу (+); свои связи и репутацию (+); * Имеют опыт работы в * Облегчают доступ к заемному конкретной отрасли (+); капиталу (+); * Передают предприятию * По минимуму вмешиваются в НОУ-ХАУ и методы производственную деятельность управления (+); предприятия (+); * Выносят центр создания * Выходят из проекта через 4-7 стоимости за пределы лет (продажа акций) (+/-); региона (-); * Используют для оценки компании * Возможно противоречие независимых специалистов интересов существующих (аудиторов, юристов, собственников предприятия консультантов) (+); и инвестора (-); * Могут реализовать (сбросить) * Неизбежно стремятся акции нежелательному обеспечить максимальный инвестору (если это контроль над предприятием специально не оговорено в иногда ценой уничтожения (-); соглашении) (+) * Приходят надолго или навсегда (+/-). КАКОЙ ТИП ИНВЕСТОРА БОЛЬШЕ СООТВЕТСТВУЕТ ПОТРЕБНОСТЯМ ПРЕДПРИЯТИЙ ГОРОДА (см. Первоисточник) ДЛЯ ПРЕДПРИЯТИЙ ГОРОДА НА ДАННОМ ЭТАПЕ РАЗВИТИЯ НЕТ ДРУГОЙ АЛЬТЕРНАТИВЫ, КРОМЕ ПРИВЛЕЧЕНИЯ РИСКОВОГО КАПИТАЛА ПОСРЕДСТВОМ ЧАСТНОГО, А НЕ ПУБЛИЧНОГО РАЗМЕЩЕНИЯ АКЦИЙ СТРАТЕГИЧЕСКИЕ - ФИНАНСОВЫЕ ИНВЕСТОРЫ. КАК УСТАНОВИТЬ ПРИОРИТЕТ В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКЕ На данном этапе развития города приоритетом в инвестиционнойполитике органов местного самоуправления должны быть прямые финансовыеинвесторы, поскольку: * 95% предприятий города нуждаются именно в рисковом капитале,носителем которого выступают прямые финансовые инвесторы; * финансовые инвесторы заинтересованы в росте стоимости бизнесапредприятий, в которые они инвестировали, а это отвечает интересамгорода (повышает его конкурентоспособность): * стратегия финансовых инвесторов более прозрачна и болеепредсказуема, что отвечает интересам органов местного самоуправления. Основными направлениями инвестиционной политики в чистисодействия привлечению прямых финансовых инвесторов, должны быть: - содействие потенциалу роста предприятий (повышениеконкурентоспособности предприятий); - повышение квалификации менеджмента предприятий; - содействие информационной прозрачности предприятий иинвестиционных процессов; - обеспечение механизмов выхода для инвесторов (развитиеинфраструктуры). При взаимодействии со стратегическими инвесторами политикаорганов местного самоуправления должна быть направлена на то, чтобыстимулировать размещение на территории юрода основного производства,НИОКР и сервисных служб * К сожалению, на данный момент нельзя точно установить, по какимкритериям стратегические инвесторы принимай такого рода решения. Это,во многом, зависит от целого ряда факторов, которые не могутуправляться органами местного самоуправления: - глобальная стратегия инвестора; - отраслевые приоритеты инвестора; - региональные приоритеты инвестора; - специфические требования к факторам и ресурсам, необходимым для реализации глобальной стратегии инвестора. * Прежде всего, органы местного самоуправления должны провестианализ эффективности деятельности стратегически инвесторов в городе,выявить позитивные и негативные тенденции, попытаться понять причиныпринятия решений. * После изучения специфических потребностей инвестора и наличияубежденности в том, что его деятельность соответствует интересамгорода, необходимо выстраивать индивидуальную работу с каждыминвестором. ГЛАВНЫЙ ФАКТОР ДЛЯ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТОРОВ - СОЗДАНИЕ ПОТЕНЦИАЛА РОСТА ПРЕДПРИЯТИЙ ГОРОДА - ОТВЕЧАЕТ ЗАДАЧЕ ПОВЫШЕНИЯ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ГОРОДА В ЦЕЛОМ РОМБ ПОРТЕРА: СОСТАВЛЯЮЩИЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ -----------------------------¬ ------------> Условия для конкуренции <------------------¬ ¦ ¦ и стратегического развития ¦ ¦ ¦ L--------------T-------------- ¦ -----------V-----------¬ V -------V----------¬ ¦ Условия для факторов <---> * Инвестиционный климат и <-------> Условия запроса ¦ ¦ производства ¦ политика региональных L-T---------------- L-----------------T----- властей ^ ^ * Наличие конкурентов и ¦ ¦ свобода конкуренции ¦ ¦ ^ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ---------------V---------¬ ¦ L----> Связанные и/или <------------------ ¦ поддерживающие отрасли ¦ L------------------------- Условия для факторов производства: * Природные ресурсы; * Человеческие ресурсы; * Финансовые ресурсы; * Физическая инфраструктура; * Административная инфраструктура; * Информационная инфраструктура; * Научно-исследовательский потенциал. Условия спроса: * Наличие требовательных местных потребителей; * Наличие уникальных потребностей клиентов; * Специализированный спрос на продукцию или услуги городского предприятия, которая может быть востребована в глобальном рынке * Конкурентоспособность города складывается изконкурентоспособности ключевых предприятий города, способныхконкурировать в глобальном масштабе. Конкурентоспособность - синонимпонятий "Потенциал роста", "Инвестиционный потенциал города". * Фактически конкурентоспособность определяет наличиепривлекательных объектов инвестиций. Климат может быть благоприятным,но не может заменить собственно наличие привлекательных компаний. ВЫВОДЫ С ПОЗИЦИИ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ * Различные стадии развития бизнеса характеризуются стратегической позицией на рынке, опытом работы в отрасли, объемом и эффективностью операций, уровнем менеджмента, эффективностью ключевых бизнес-процессов и систем. Другими словами, уровнем развития ключевых компетенции, обеспечивающих лидерство компании на рынке. * Конкретные предприятия нуждаются в совершенно конкретных типах инвесторов. Предпочтения в выборе инвесторов должны базироваться на более глубоком понимании структуры отечественной и региональной экономики и особенностей ее развития. * Экономика города, как никакая другая, остро нуждается в рисковом капитале, не кредитах и стратегических инвесторах, а, в первую очередь, в финансовых инвесторах, специализирующихся на прямых инвестициях в предприятия на ранних стадиях развития бизнеса. * С точки зрения развития бизнеса подавляющее большинство компаний города находятся на ранних стадиях развития. Главное - компания должна быть конкурентоспособна и только тогда она будет привлекательна для инвесторов. * Несмотря на то, что с точки зрения формальных признаков подавляющее большинство предприятий могут рассчитывать исключительно на рисковый капитал, большинство из них не отвечает перечисленным выше инвестиционным критериям. Необходимо сосредоточить свое внимание на мероприятиях, содействующих предприятиям города в подготовке к эффективному взаимодействию с инвесторами. * Компания без эффективной стратегии - это набор активов, отягощенных обязательствами. Поэтому необходимо обеспечивать профессиональную поддержку владельцам и менеджменту компаний, в части стимулирования процессов стратегического планирования и размещения акций. * Инвесторы никогда не начнут вкладывать средства в бизнес, если не будут четко понимать - как, когда и с какими дивидендами они смогут возвратить вложенный капитал. Сегодня разместить на рынке акции по приемлемой цене практически невозможно. Во-первых, рынок мало привлекателен для инвесторов, потому что на нем не представлены компании, развитие которых находится в стадии зрелости. Во-вторых, на рынке не работают такие важные институциональные инвесторы, как пенсионные фонды, которые могли бы значительно улучшить ликвидность рынка, инвестируя в акции надежных компаний, которые успешно преодолели ранние стадии своего развития. Необходимо проработать вопрос о создании в городе внебюджетного "Фонда выхода (Exit-фонд)". Данный фонд гарантировал бы инвесторам, в случае достижения компаниями определенных результатов, выкуп пакетов акций через несколько лет по определенной стоимости. * Предлагается создать городской внебюджетный "Фонд прямых инвестиций". Без эффективной системы рискового финансирования создание полноценного инвестиционного рынка невозможно. Сегодня наступил очень благоприятный момент для создания небольших российских фондов прямых инвестиций, каждый из которых сможет обеспечить финансирование от 5 до 20 предприятий на период до 5 лет. Именно работа венчурных фондов, способных принять на себя риски ранних стадий развития бизнеса, будет важной подготовительной фазой для прихода крупных российских и международных институциональных инвесторов. При этом институциональные инвесторы, с одной стороны, обеспечат выход из бизнеса владельцев рискового капитала, а с другой - с готовностью будут финансировать состоявшиеся, стабильные и эффективные компании. * Внутренняя конкуренция вынуждает компании с большей ответственностью относиться к получению поддержки от органов местного самоуправления. В этом случае компании будут меньше рассчитывать на протекционизм и бюджетное финансирование. Вместо этого искать более конструктивные формы поддержки, такие как помощь в освоении внешних рынков, инвестиции в определенные образовательные структуры и другие специальные факторы. Необходимо поощрять внутреннюю конкуренцию, стимулировать давление на компании для внедрения инноваций. * Ни один регион не может быть конкурентоспособным во всех, или хотя бы в большинстве отраслей. Органы местного самоуправления должны сформулировать ключевые факторы успеха города и определить приоритетные отрасли, способствовать усилению сложившихся кластеров (потребителей и поставщиков), а также созданию специальных факторов - людские ресурсы, научные знания и инфраструктура. * Компании добиваются конкурентных преимуществ посредством инноваций. После того, как создаются конкурентные преимущества за счет инноваций, необходимо их удерживать. Органам местного самоуправления необходимо способствовать развитию инноваций, отслеживать инновации в других регионах и странах, создавать эффективную информационную среду для инновационных идей и разработок, поощрять инновационных менеджеров. * Органы местного самоуправления не могут создавать конкурентные преимущества, это могут делать только сами компании. Роль органов местного самоуправления - создавать среду, в которой компании могут достигать конкурентных преимуществ. * Одно из направлений правотворческой деятельности органов местного самоуправления должно содействовать формированию в городе инвестиционной инфраструктуры. ФАКТОРЫ, СОСТАВЛЯЮЩИЕ ИНВЕСТИЦИОННУЮ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ГОРОДА (см. Первоисточник) 4. ОБРАЗ ГОРОДА ФАКТОР ОТНОШЕНИЙ ПРЕДПРИЯТИЙ, ИНВЕСТОРОВ И ОРГАНОВ МЕСТНОГО САМОУПРАВЛЕНИЯ * Инвестиционные процессы - это комплекс отношений между компаниями - стратегическими экономическими субъектами города (СЭС)*, потенциальными инвесторами и органами местного самоуправления. * Инвестиционная привлекательность, в основном, определяется разницей в ожиданиях и понимании инвестиционных процессов со стороны инвесторов и предприятий. * Существует огромный разрыв ожиданий и понимания инвестиционных процессов со стороны инвесторов и предприятий города. Предприятия заявляют о потребности в инвестициях, но не знают различий между типами инвесторов и предъявляемыми ими требованиями. Главное - они не знают, насколько данный тип инвестора соответствует интересам предприятия. ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ - ОЖИДАНИЯ ИНВЕСТОРОВ И ПРЕДПРИЯТИЙ * Реально необходимые инвестиции в экономику города поступают неза счет высоких мест в рейтингах, а за счет решений конкретных людей. * В последнее время все большее число рейтингов отдаютпредпочтение субъективным оценкам и опросам потенциальных инвесторов. * В России если предприятие заявляет о потребности в инвестициях,это еще не значит, что оно готово поделиться собственностью. * Большая часть потенциальных иностранных инвесторов не понимаетглубины разрыва их ожиданий с ожиданиями руководителей российскихпредприятий. * Некоторая часть иностранных инвесторов и большинство российскихинвесторов понимают проблемы и особенности российских предприятий, ноне в силах вести с ними целенаправленную просветительскую работу В ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКЕ ОРГАНОВ МЕСТНОГО САМОУПРАВЛЕНИЯ НЕОБХОДИМО СМЕСТИТЬ АКЦЕНТ ОТ УПРАВЛЕНИЯ РЕСУРСАМИ И АДМИНИСТРАТИВНЫМИ РЫЧАГАМИ - К УПРАВЛЕНИЮ ОЖИДАНИЯМИ ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ - ДОЛЯ ВНУТРЕННИХ ИНВЕСТИЦИЙ * Иностранные инвесторы в качестве одного из субъективныхпоказателей оценки базовых рисков принимают объем инвестиций,осуществленных российскими инвесторами. * По мнению иностранцев, если российские инвесторы, лучшепонимающие специфику внутреннего рынка, не считают возможныминвестировать в российские предприятия, то иностранным инвесторам нестоит проявлять активность на российском рынке. * Несмотря на ограниченность внутренних (российских)инвестиционных ресурсов и фактическую независимость инвестиционныхпроцессов от страновой принадлежности источников капитала, сдержаннаяактивность российских инвесторов является системным ограничением дляповышения инвестиционной привлекательности города. * Следовательно, одним из приоритетов инвестиционной политикиорганов местного самоуправления г. Калуги должно стать стимулированиероссийских инвесторов (как стратегических, класс которых формируется,так и финансовых, которые необходимо создавать практически с нуля). * Сделанный выше вывод не означает смещение акцента в сторонусоздания особого инвестиционного климата для российских инвесторов.Климат должен быть одинаково дружелюбным для всех категорийинвесторов. 5. РЕКОМЕНДАЦИИ В ОБЛАСТИ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ КЛЮЧЕВЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПОЛИТИКИ 1. Мероприятия по улучшению инвестиционного климата. 1.1 Разработка Концепции развития города, включающей принципыинвестиционной политики и инвестиционные приоритеты. 1.2 Совершенствование нормативно-правовой базы г. Калуги вобласти инвестиций. 1.3 Внедрение цивилизованных принципов корпоративных отношений. 1.4 Повышение информационной открытости и прозрачности отношений. 1.5 Устранение барьеров для начала работы инвесторов спредприятиями и организациями г. Калуги и их сопровождения. 2. Повышение платежеспособности города. 2.1 Персональная работа с претендентами на бюджетноекредитование. 2.2 Повышение эффективности бюджетной политики органов местногосамоуправления. 3. Повышение конкурентоспособности города и содействие развитиюбизнеса предприятий. 3.1 Развитие нормативно-правовой базы г. Калуги в части мер поповышению конкурентоспособности города. 3.2 Содействие развитию бизнеса предприятий города. 3.3 Развитие инновационности предприятий города. 3.4 Развитие инфраструктуры венчурного финансирования. 3.5 Повышение квалификации менеджмента. 4. Стимулирование стратегических инвесторов размешать основнойбизнес на территории города. 5. Создание более благоприятного имиджа города. 1. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА 1.1 Разработка Концепции развития города, включающей принципыинвестиционной политики и инвестиционные приоритеты, в том числе: 1.1.1 Привлечь к разработке Концепции наиболее квалифицированныхменеджеров крупных предприятий, специалистов научных учреждений ивысших учебных заведений города, представителей малого и среднегобизнеса. 1.1.2 Провести анализ передового международного и российскогоопыта разработки региональных стратегий. 1.1.3 Сформулировать ключевые факторы успеха города в современнойконкурентной борьбе. 1.1.4 Создать классификатор предприятий, отражающий оптимальныйтип потенциального инвестора в зависимости от стадии развитияпредприятия. 1.1.5 Разработать рекомендации по подготовке к привлечениюфинансирования для руководителей и собственников предприятий на базепроведенного исследования. 1.1.6 Распространить итоговый документ в центральных ирегиональных СМИ, сделать его доступным всем субъектам инвестиционныхпроцессов. 1.2 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ НОРМАТИВНО-ПРАВОВОЙ БАЗЫ Г. КАЛУГИ ВОБЛАСТИ ИНВЕСТИЦИЙ: 1.2.1 В качестве базового вектора нормативно-правовой базы г.Калуги использовать "Модельный законопроекте поддержке инвестиционнойдеятельности на территории субъекта РФ", разработанный Министерствомэкономики РФ. 1.3 ВНЕДРЕНИЕ ЦИВИЛИЗОВАННЫХ ПРИНЦИПОВ КОРПОРАТИВНЫХ ОТНОШЕНИЙ 1.3.1 Провести анализ конфликтов между менеджерами,собственниками предприятий и органами местного самоуправления запоследние 3-5 лет, выявить природу конфликтов. 1.3.2 Внедрить в практику Кодекс корпоративного управления,разработанный ФКЦБ: - распространить текст Кодекса среди руководителей и собственников предприятий города (провести круглый стол конференцию и т. п.); - принять нормативный документ, рекомендующий использование в практике общего Кодекса, а также разработку индивидуальных Кодексов отдельными предприятиями. 1.3.3 Поощрять практику участия независимых директоров в Советахдиректоров акционерных компаний: - изучить опыт участия российских и западных специалистов в Советах директоров российских предприятий; - составить базу данных российских и иностранных специалистов, которые могли бы выступить независимыми директорами для предприятий города; - довести указанную информацию до руководства предприятий города. 1.4 ПОВЫШЕНИЕ ИНФОРМАЦИОННОЙ ОТКРЫТОСТИ И ПРОЗРАЧНОСТИ ОТНОШЕНИЙ 1.4.1 Активно содействовать внедрению на предприятияхмеждународных стандартов бухгалтерского учета и отчетности (МСБУ): - установить сотрудничество с международными организациями, оказывающими содействие в данном вопросе (Международный Центр Содействия Реформе бухгалтерского учета, ICAR); - провести конференцию (круглый стол) на тему "Переход к МСБУ как фактор роста стоимости бизнеса предприятий"; - поставить условие получения предприятием содействия со стороны органов местного самоуправления (получение статуса приоритетного проекта, получение льгот и т.п.) в зависимость от перехода на МСБУ (внести изменения в Постановление Городской Думы г. Калуги N 29 от 10.02.98 г.). 1.4.2 Ввести практику присвоения компаниям (консалтинговым,аудиторским, юридическим и др.) органами местного самоуправлениястатуса "рекомендованных для сотрудничества", с четкими и яснымикритериями отбора. 1.4.3 При анализе эффективности инвестиционных проектовпривлекать консалтинговые компании из числа "рекомендованных длясотрудничества". 1.5 УСТРАНЕНИЕ БАРЬЕРОВ ДЛЯ НАЧАЛА РАБОТЫ ИНВЕСТОРОВ И ИХСОПРОВОЖДЕНИЯ 1.5.1 Разработать программу практической поддержки инвесторов(принцип "одного окна"): - создать при Городской Управе специализированный орган, осуществляющий правовую поддержку при оформлении обращений, запросов и т.д. субъектов инвестиционной деятельности, и способствующий согласованию пакета документов, необходимых при подготовке к реализации инвестиционных проектов в органах местного самоуправления, областных и федеральных органах государственной власти, организациях, предоставляющих услуги по энерго-, водо- и газоснабжению, финансово-кредитных учреждениях, органах, регулирующих ценообразование на услуги естественных монополий, контролирующих органах. За образец взять опыт Самарской и Ленинградской областей; - определить порядок и правила проведения согласительно-распорядительных процедур, предусмотренных действующим законодательством. Согласовать с Администрацией области принципы единых правил прохождения таких процедур на всей территории региона; - ввести в практику "режим наибольшего благоприятствования" для тех инвесторов, чьи планы максимально прозрачны и соответствуют интересам города. 2. ПОВЫШЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ГОРОДА 2.1 Персональная работа с претендентами на бюджетное кредитование 2.1.1 Провести проверку финансового состоянияпредприятий-претендентов на предмет выявления задолженности по ранеепредоставленным бюджетным средствам и соблюдения графика платежей. 2.1.2 Разработать персональные программы работы с крупнымипредприятиями-должниками в бюджет г. Калуги, а в случае необходимостиподготовить обращение к руководителю предприятия с предложением опроведении реструктуризации задолженности перед бюджетом г. Калуги илик владельцу предприятия о проведении реорганизации предприятия. 2.2 Повышение эффективности бюджетной политики органов местногосамоуправления 2.2.1 Внедрить в практику управления бюджетом г. Калуги принятыев международной практике и не противоречащие действующемузаконодательству РФ принципы риск-менеджмента. С этой целью привлечь ксотрудничеству консультанта из московского отделения международнойассоциации риск-менеджеров (GARP) (при наличии средств). 2.2.2 Создать в г. Калуге цивилизованный рынок долговыхобязательств, что позволит привлечь дополнительные средства в бюджетг. Калуги, дать импульс развитию предприятий, а также развитиюфондового рынка. 2.2.3 Исключить возможность бюджетного кредитования предприятий,имеющих просроченную задолженность перед бюджетом г. Калуги по ранеепредоставленным бюджетным средствам. 3. ПОВЫШЕНИЕ КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ГОРОДА И СОДЕЙСТВИЕ РАЗВИТИЮБИЗНЕСА ПРЕДПРИЯТИЙ 3.1 Развитие нормативно-правовой базы г. Калуги в части мер поповышению конкурентоспособности города. 3.1.1 При присвоении инвестиционному проекту статуса"приоритетного" учитывать не только особенности проекта, но икачественные характеристики самого предприятия: (а) стратегическиепланы предприятия, квалификация менеджмента, соответствие требованияминвесторов, (б) с инвестором какого типа предполагаетсясотрудничество. 3.1.2 Оптимизировать систему мер муниципальной поддержкиинвестиционной деятельности "приоритетных" предприятий: - реформировать систему муниципального заказа; - внедрить практику ходатайств и обращений в областные и федеральные органы государственной власти о применении в отношении субъектов инвестиционной деятельности режима наибольшего благоприятствования; - осуществлять информационную поддержку субъектов инвестиционной деятельности; Реализацию указанных мер поддержки возложить на созданный приГородской Управе специализированный орган (см. п.1.5.1). 3.1.3 Провести инвентаризацию находящихся в собственностимуниципального образования "г. Калуга" пакетов акций акционерныхобществ, МУПов и т.п. на предмет: (а) эффективности управлениямуниципальной собственностью, (б) возможности влиять на ситуацию, (в)целесообразности участия города в капитале предприятия. На основеанализа разработать программу управления пакетами акций, находящимисяв муниципальной собственности, в т.ч. использовать механизмдоверительного управления. 3.2 Содействие развитию бизнеса предприятий города 3.2.1 Создать сеть "бизнес-инкубаторов" - центров поддержки иобучения предприятий города, которые будут оказывать методологическуюи техническую помощь компаниям в разработке стратегии развития,внедрении информационных технологий, поиске партнеров, взаимодействиис органами местного самоуправления, областными и федеральнымивластями, и т. п. 3.2.2 Содействовать подготовке предприятий к внедрениюинформационных технологий: - провести конференцию "Роль информационных технологий в процессах управления предприятием", пригласить ведущих поставщиков ИТ-решений; рассказать об опыте внедрения информационных систем на российских предприятиях; - составить базу данных наиболее авторитетных организаций в области поставки ИТ-решений и подготовки предприятий к внедрению информационных технологий (АО "Электросвязь" и др.), довести ее до сведения предприятий города. 3.2.3 Содействовать внедрению на предприятиях города стандартовкачества серии ИСО 9000: - установить контакты с наиболее авторитетными организациями, признанными в России и за рубежом в качестве сертифицирующих организаций (Bureau Veritas Quality International (Франция), КЕМА (Голландия), Det Norske Veritas (Норвегия), Lloyd Register (Великобритания), SGS (Швейцария), TUV-CERT (Германия)); - установить контакты с российскими компаниями, оказывающими содействие подготовке к внедрению стандартов качества серии ИСО 9000; - составить базу данных указанных организаций и довести ее до сведения предприятий города; - поставить получение предприятием содействия со стороны органов местного самоуправления (получение статуса приоритетного проекта, получение льгот и т.п.) в зависимость от внедрения стандартов качества серии ИСО 900С (косвенный критерий). 3.2.4 Содействовать развитию экспорта: - разработать комплексную программу развития экспорта, в которой предусмотреть направление работ с торговыми представительствами РФ за рубежом, установить прямые контакты с представительствами, изучить их возможности и требования. Указанную информацию довести до предприятий города; - вести активную работу по привлечению промышленных предприятий и организаций города к участию в международной выставочной деятельности. 3.2.5 Разработать программу поддержки предприятийоборонно-промышленного комплекса (ОПК) города: - лоббировать интересы конкретных предприятий на областном и федеральном уровне, включая процессы создания холдингов и прочих объединений; - содействовать решению проблем задолженности государства перед предприятиями (оформление необходимых документов и содействие их продвижению); - стимулировать предприятия ОПК за счет различных льгот, включая субсидирование процентной ставки для реализации инвестиционных проектов, направленных на реформирование и выпуск новой гражданской продукции; - в рамках реформирования системы муниципального заказа (см. п. 3.2.1) сформулировать критерии отбора предприятий ОПК города для их участия в конкурсе по размещению муниципального заказа, в т.ч. в качестве критериев выделить: 1. Наличие дополнительных преимуществ для бюджета г. Калуги. 2. Включение в программу государственного оборонного заказа. 3. Высокий экспортный потенциал и наличие программы его развития. 4. Соответствие возможностей по выпуску гражданской продукциипотребностям города. 5. Наличие у предприятий ключевых компетенции (вхождение вотлаженные кооперационные цепочки, способность привлечьфинансирование, высококвалифицированный менеджмент, ориентация напотребителя и глубокое знание рынков своей продукции) и способность вперспективе конкурировать в глобальном масштабе. 3.3 РАЗВИТИЕ ИННОВАЦИОННОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ ГОРОДА 3.3.1 При присвоении инвестиционному проекту статуса"приоритетного" учитывать: (а) степень инновационности проекта(продукта); (б) уровень инновационности предприятия, т.е. степеньинноваций во всех звеньях технологической цепочки; 3.3.2 Предусмотреть предоставление инвестиционного налоговогокредита предприятию - налогоплательщику при наличии хотя бы одного изследующих факторов (опыт Ленинградской области): - Проведение налогоплательщиком научно-исследовательских или опытно-конструкторских работ, либо технического перевооружения, расширения, реконструкции, модернизации собственного производства, вплоть до создания новых производственных мощностей на территории города; - Осуществление налогоплательщиком внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья и материалов; - Выполнение налогоплательщиком особо важного заказа по социально-экономическому развитию города или предоставление им особо важных услуг населению; 3.3.3 Провести конференцию (круглый стол) на тему "Потенциал ипроблемы инновационного развития предприятий г. Калуги". 3.3.4 Объявить конкурс на звание "Лучшего инновационногоменеджера" города. 3.3.5 Внедрить на уровне средних школ, ВУЗов, специалистовпредприятий передовые методики оценки и развития инновационногопотенциала личности. 3.3.6 Организовать постоянные контакты с органами,осуществляющими контроль за соблюдением законодательства в областиавторских прав, интеллектуальной собственности. 3.3.7 Развивать взаимодействие с представительствами ЮНЕСКО,Комитетом по инновационной культуре в составе Комиссии РФ по деламЮНЕСКО, Институтом стратегических инноваций. 3.3.8 Создать базу данных для инновационных идей и разработок дляключевых секторов промышленности города. Отслеживать соответствующиеинновации в других регионах и странах. Закрепить ответственность законкретным Комитетом Городской Управы. 3.4 Развитие инфраструктуры венчурного финансирования 3.4.1 Создать внебюджетный "Фонд прямых инвестиций", посредствомкоторого осуществлять инвестиции в высокорентабельные стратегическиепроекты на территории города. Предусмотреть возможность участия вкапитале фонда частных российских и иностранных инвесторов. 3.4.2 Создать внебюджетный "Фонд выхода (Exit-фонд)", за счетчего обеспечить инвесторам гарантии возврата вложенных средств сдивидендами. В уставе фонда предусмотреть обязательства выкупа акцийпри достижении менеджментом предприятий, акции которых вошли в активыфонда, определенных показателей роста стоимости бизнеса(рентабельности на инвестированный капитал). 3.5 Повышение квалификации менеджмента 3.5.1 Разработать городскую целевую программу повышенияквалификации менеджеров и собственников предприятий по следующимнаправлениям: - разработка стратегии развития компании, основанной на конкурентных преимуществах; - повышение операционной эффективности менеджмента; - подготовка к привлечению финансирования и взаимодействию с инвесторами. 3.5.2 Для реализации данной целевой программы пригласить лучшихспециалистов российских и западных компании с практическим опытом поуказанным направлениям. Финансирование программных мероприятийпредусмотреть за счет бюджета развития г. Калуги и/или средствмеждународных финансовых организаций при условии оплаты предприятиемне менее 50% стоимости. 3.5.3 По итогам обучения руководство предприятия должнопредставить в органы местного самоуправления г. Калуги (защитить)стратегический план развития, разработанный с применением навыков,приобретенных в процессе обучения. 4. СТИМУЛИРОВАНИЕ ИНВЕСТОРОВ РАЗМЕЩАТЬ ОСНОВНОЙ БИЗНЕС НАТЕРРИТОРИИ ГОРОДА 4.1 Провести анализ инвестиционных сделок, осуществленныхроссийскими и зарубежными стратегическими инвесторами на территориигорода на предмет: (а) эффективности развития предприятий - объектовинвестиций, (б) наличия конфликтов между менеджерами и акционерами,(г) определения центра создания стоимости общей технологическойцепочки, в которую входит предприятие. 4.2 Провести опрос стратегических инвесторов, действующих илипланирующих действовать на территории городя, па предмет их готовностиразместить на территории города: (а) основное производство (как низко,гак и высоко технологичное); (б) подразделения НИОКР; (в)обслуживающие службы и управление. Сформулировать причины,стимулирующие (вынуждающие) стратегических инвесторов размещатьосновной бизнес на территории города. 4.3 На базе проведенного анализа разработать программу развитияспециальных факторов и ресурсов, адаптированную к потребностямконкретных стратегических инвесторов и направленную на повышениеинвестиционной привлекательности города для данной категорииинвесторов. 5. УЛУЧШЕНИЕ ИМИДЖА ГОРОДА 5.1 Определить одной из основных задач Концепции развития города(п. 1.1) - попадание г. Калуги в первую десятку рейтинга российскихгородов по показателю общего объема инвестиций, привлеченных извнешних источников. 5.2 Разработать программу поддержки студентов и аспирантов г.Калуги, а также зарубежных студентов и аспирантов, изучающих русскийязык (сформировать систему выплаты грандов для стажировок в России,для проведения совместных исследований, межуниверситетских обменов).Внедрить в практику опыт Немецкой службы экономических обменов (DAAD),Агентства по международному развитию США (USAID). 5.3 Разработать программу поддержки в г. Калуге туристическогобизнеса. 5.4 Провести активную PR-кампанию в городских, областных,центральных российских и зарубежных СМИ для инвестиционных проектов,которым присвоен статус "приоритетных". 5.5 Создать при Городской Управе Совет по инвестициям, которыйдолжен стать реальным коммуникационным каналом между инвесторами иорганами местного самоуправления. В Совет включить представителейразличных категорий российских и иностранных инвесторов. (ОпытСамарской области, Башкортостана, Хабаровского края) 5.6 Разъяснять через СМИ позицию органов местного самоуправленияпо итогам опубликования рейтингов инвестиционной привлекательности, вкоторых участвует г. Калуга. Проводить тщательный анализ итоговрейтингов с выделением ключевых факторов, которые не позволили городузанять более высокие позиции в рейтинге. Учитывать данные факторы прикорректировке инвестиционной политики. 5.7 Открыть "горячую" интернет-линию Городской Управы дляинвесторов и предприятий по любым вопросам, затрагивающиминвестиционные процессы. Не реже одного раза в квартал проводитьоткрытые интернет-форумы с участием руководителей Городской Управы иГородской Думы и специалистов в области инвестиции. Публично проводитьразбор конфликтов между субъектами инвестиционных процессов в городе. 5.8 Активно лоббировать интересы города на областном ифедеральном уровне: - разработан, программу развития представительства в Москве (опыт Ленинградской области); - принимать активное участие в Нижегородских ярмарках, программе "Выставочный мост" г. Санкт-Петербург и других подобных проектах; - активизировать участие города в реализации государственных федеральных целевых программ. 5.9 Ввести в практику регулярные пресс-конференции сотрудниковорганов местного самоуправлении для журналистов городских, областных,астральных российских и иностранных экономических изданий, в рамкахкоторых освещал, и пропагандировал, "истории успеха" лучшихпредприятий.